658金融网 当下配置“平安固收+”的逻辑：行情捕捉器+长期配置工具
当下，A股已进入3600点阶段性高位的震荡区间。对此658金融网，不少投资者担忧后期市场调整，不知如何进行下一步配置，投资者们“既要收益，又要安稳”的需求再次凸显。
如何能在波动中减少震荡，在行情分化里抓住机会？真正让投资者感受到“持有不慌，长期安心”体验，“固收+”产品今年的优异表现正成为当下资产配置的“更优解”。
以“平安固收+”产品为例，截至8月6日，平安基金8只“固收+”产品今年以来收益率超4%，还有3只产品收益率超3%，该11只产品最大回撤平均不超过2%。“平安固收+”产品以“先有固收再有+”的清晰策略，用稳健的业绩与可控的回撤，诠释了“固收+”这类产品的长期配置价值。
一、当下配置“固收+”的逻辑：行情捕捉器+长期配置工具
当市场呈现“债市震荡、股市分化”的双面特征时，单一资产的波动性往往让投资者陷入“想参与权益机会却怕大跌”的两难。此时，“固收+”产品凭借“债券打底+权益增强”的组合策略，恰好成为捕捉不同资产阶段性机会的灵活工具，同时其“防御性+成长性”的双重属性，也让它成为长期配置中不可忽视的选择。
例如，平安瑞尚六个月持有A（高波产品）在债市震荡环境下，坚持超短+超长的极致哑铃组合策略，在兼顾低回撤的同时获得较高的静态回报。权益配置方面，在4月关税风险引发的大跌后大幅增加权益仓位，通过加仓新消费、创新药、出口链、消费电子、光模块、有色稀土等方向，今年以来获得14.83%的较好收益（数据来源：银河证券；截至20250806）。
更值得关注的是，在存款利率步入“1”时代、纯债产品收益走低的环境下，“固收+”产品长期配置价值愈发凸显。
从平安瑞利6个月持有A（低波产品）的投资策略来看，该产品将投资股票和可转债的仓位控制在较低比例，以绝对收益为目标，力争带来稳健的业绩回报。二季度，该产品权益仓位在4月关税缓和后增加了港股创新药和新消费配置，该产品在港股创新药和新消费板块大涨后，及时兑现盈利并降低仓位，既锁定了收益，又避免了后续波动风险。
中长期来看，“固收+”产品这种“进可攻、退可守”的特性，让其更好地成为稳健增值的底层资产。以“平安固收+”产品为例，近两年平均年化4%以上的收益，可为多数投资者的资产增值提供相对确定的稳健选择。
二、“平安固收+”：稳中求进，先有固收再有+
在“固收+”产品同质化加剧的市场中658金融网，如何真正实现收益和防守的平衡？平安基金以“先有固收再有+”为核心理念，在“稳”与“进”之间找到更优解。
“平安固收+”产品覆盖低波、中低波、中波、高波四大类，今年以来，该系列产品“稳健收益+可控回撤”的特征尤为明显。
截至8月6日，平安基金8只“固收+”产品今年以来收益率超4%，还有3只产品收益率超3%。值得一提的是，该11只产品最大回撤平均不超过2%；
其中，平安瑞尚六个月持有A涨幅为14.83%；平安恒泰1年持有A、平安恒泽A、平安双债添益A、平安添润A、平安瑞利6个月持有A等8只产品业绩超3.5%，最大回撤平均控制在1.7%以内。
值得一提的是，凭借着稳健业绩的表现，平安瑞尚六个月持有A、平安瑞利6个月持有A以及平安鑫瑞A、平安增利六个月定开债A等6只产品入选了蚂蚁平台“固收+”重点池，获得市场投资者与专业机构的双重认可。
在稳健业绩的背后，这离不开“平安固收+”坚持“先有固收再有+”的投资理念。首先，稳字当头，坚定聚焦绝对收益，优选高等级债券作为组合压舱石，严控信用下沉风险，稳健收获纯债收益。
其次，再稳中求进，灵活追寻超额收益，运用股票转债增强、量化择时选股、FOF资产配置等多类策略，积极把握市场机遇，不确定性中追求相对确定性。
基于对投资者风险偏好的深度洞察，“平安固收+”根据不同回撤控制及目标收益，打造低波、中低波、中波、高波系列产品，让不同风险偏好的投资者均能找到适配工具。
总之，在A股高位震荡、存款利率下行、纯债收益走低的复杂市场环境下，“平安固收+”以多元布局的产品体系和“先有固收再有+”稳健持续的策略逻辑，为投资者们带来了较好的投资收益。
长期来看，“平安固收+”不仅是震荡市中抵御波动的“安全垫”，更是中长期资产增值的“稳定器”，其“稳中求进”的产品属性值得成为投资者信赖的核心配置选择。
注：“固收+”产品权益部分包括可转债、可交债、股票等；权益仓位根据产品要求控制在10%-30%。
数据说明：“平安固收+”产品近两年业绩平均年化4%数据样本来源基金定期报告，截至20250630。
“平安固收+”产品今年以来业绩、最大回撤来源Wind，业绩经过托管行复核，截至20250806。平安瑞尚六个月持有A、平安恒泰1年持有A、平安恒泽A、平安双债添益A、平安添润A、平安瑞利6个月持有A今年以来业绩和比较基准分别为14.83%/1.71%、4.83%/2.77%、4.27%/1.71%、4.25%/6.88%、4.19%/0.53%、4.18%/1.31%。
上述基金历史过往业绩如下，来源基金定期报告，截至20250630。
平安瑞尚六个月持有期混合型证券投资基金成立于2020年12月18日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%＋中证全债指数收益率*85%；2021-2024年、成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：4.77%/4.17%、-11.55%/-0.48%、0.53%/2.67%、10.93%/10.00%、14.61%/19.57%。历任基金经理为：韩克（2020-12-18至2024-04-25）、唐煜（2023-01-19至今）。
平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金成立于2022年2月23日，业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%；2023-2024年、成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：-1.71%/1.82%、0.12%/10.66%、-3.54%/14.59%。历任基金经理为：周恩源（2022-02-23至2023-11-23）、曾小丽（2023-06-13至2025-04-02）、高勇标（2025-02-20至今）。
平安恒泽混合型证券投资基金成立于2020年0月15日，业绩比较基准为中证全债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%；2021-2024年、成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：8.17%/4.17%、-6.47%/-0.48%、-3.08%/2.67%、1.55%/10.00%、6.83%/21.38%。历任基金经理为：韩克（2020-07-15至2022-02-09）、刘斌斌（2022-01-26至今）。
平安双债添益债券型证券投资基金成立于2018年6月4日，业绩比较基准为中证可转换债券指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%；2019-2024年、成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：9.50%/14.74%、9.76%/4.29%、9.98%/11.77%、-4.05%/-3.46%、3.34%/2.18%、4.26%/7.12%、45.23%/48.90%。历任基金经理为：WANGAO（2018-06-04至2020-08-28）、张文平（2020-08-20至2022-04-27）、曾小丽（2022-01-26至今）。
平安添润债券型证券投资基金成立于2022年11月17日，业绩比较基准为业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深300指数收益率*8%+恒生指数收益率(经汇率调整)*2%；2023-2024年、成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：1.25%/0.71%、7.99%/6.24%、13.22%/7.53%。历任基金经理为：刘斌斌（2022-12-02至2024-02-06）、曾小丽（2022-11-17至今）。
平安瑞利6个月持有期混合型证券投资基金成立于2024年12月24日，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%；成立至今基金A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：3.63%/1.06%。历任基金经理为：陈浩宇（2024-12-24至今）。
风险提示：上述产品风险等级均为R3。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负"原则，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性658金融网，结合自身风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本产品由平安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。基金有风险，投资须谨慎。材料中的信息均来源于公开资料，我公司对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，我公司不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。
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